L’effet de levier en bourse est un outil très important pour les traders, puisqu’il permet d’investir de l’argent qu’ils n’ont pas. Une manière de prendre des positions sur divers produits financiers, en anticipant les potentielles évolutions positives. Très répandu, c’est un outil à double tranchant qui peut entraîner des gains ou des pertes rapides. Il faut donc le maîtriser et en comprendre le mécanisme, pour l’utiliser à bon escient.
On vous présente cet effet de levier, son fonctionnement, les méthodes de calculs et de choix pour déterminer vos besoins, on vous explique comment utiliser cet outil pour trader et on vous livre nos conseils pour manier l’effet de levier en bourse avec les précautions nécessaires.
Sommaire
Qu’est-ce que l’effet de levier en bourse ?
On peut présenter l’effet de levier en bourse comme une avance, faite par le courtier à un trader qui souhaite investir sur des actifs financiers en gros volumes.
En Bourse ou sur le Forex, l’achat ou la vente de produits financiers requièrent parfois des sommes importantes. Un trader qui n’en dispose pas peut avoir recours à cet effet de levier, pour investir plus que le capital qu’il possède.
Avec cette solution, une petite partie du capital du trader est investie, et le reste des fonds nécessaires à la prise de position est couverte par le courtier. Les gains et les pertes seront calculés sur le montant total de la position, qui peut rester ouverte quelques secondes ou quelques heures.
Très prisé, cet outil n’en reste pas moins très risqué et il est important d’apprendre le trading et de bien comprendre les spécificités de cet effet de levier avant de l’utiliser. Si avec 100 euros et un leverage (effet de levier) à 1 :100, vous pouvez investir 10 000 euros et donc gagner des sommes importantes, les pertes peuvent subvenir aussi rapidement et elles seront proportionnelles aux gains potentiels. En somme, il est possible de gagner ou de perdre beaucoup d’argent, très vite.
Voyons plus en détail le fonctionnement de cet effet de levier en bourse, pour qu’il n’ait plus de mystère pour vous.
Comment fonctionne le principe du levier ?
Le fonctionnement de l’effet de levier repose sur deux acteurs principaux : le trader, qu’on peut également appeler investisseur, et le courtier (ou broker).
Le trader, souhaitant placer un ordre sur des actifs sans avoir les fonds nécessaires, peut avoir recours à un effet de levier. Cela consistera, en quelque sorte, à faire un prêt auprès du courtier, afin d’être en mesure d’investir sur les positions qui l’intéresse, même sans disposer du capital suffisant.
Le trader avance une partie de la mise de départ, qui sera appelée la marge de trading. Cela correspond à la somme immobilisée sur le capital de base. Les fonds manquants pour couvrir la valeur totale des actifs seront apportés par le courtier, et c’est cette différence que vous devrez compenser pour faire des gains.
Pour calculer cette marge de trading, il suffit d’effectuer le calcul suivant :
- Marge Trading = Valeur totale de la transaction / Effet de levier
Ensuite, vous n’aurez qu’à suivre l’évolution de la position, de son ouverture à sa fermeture, pour réaliser des gains ou subir des pertes.
Concrètement, l’objectif, est de réaliser un bénéfice grâce à cet effet de levier, en misant sur les bons résultats d’une action ou d’un produit financier autre.
Exemple : Avec 1000 euros disponibles, et un effet de levier de 1 :5, vous pouvez acquérir 5 actions à 1 000 euros. Le but est que celle-ci passe à 1 200, pour que vous la revendiez et que vous réalisiez une plus-value de 1 000 euros (avec un total de 6 000 euros revendus).
Comment calculer l’effet de levier en Bourse ?
L’effet de levier se présente sous les formes suivantes 1 :10, 1 :50, 1 :100, etc. Voyons à quoi correspondent ces chiffres et comment calculer l’effet de levier.
Pour déterminer l’effet de levier, faites le calcul suivant :
- Effet de Levier = Coût total de la position/ Votre capital
Le but étant de réduire la marge entre ce que vous apportez au départ et ce que vous empruntez au courtier pour atteindre le prix total.
Exemple de calcul d’un effet de levier en bourse
Si vous souhaitez déterminer votre niveau d’effet de levier, il suffit d’effectuer ce calcul
- Coût total de la position (ex :10 000 euros) /Votre Capital (ex : 1 000 euros) = 10
Cela signifie que l’effet de levier est de 10 et vous le lirez ainsi 1 :10.
Si en revanche, vous souhaitez comprendre combien vous pourrez investir via un effet de levier en particulier, vous devrez effectuer le calcul suivant :
- Votre Capital (ex : 1 000 euros) X le niveau du levier (ex : 5 ou 1 :50) = 50 000 euros
Cela signifie qu’avec un apport initial de 1 000 euros et cet effet de levier, vous serez en mesure d’acquérir pour 50 000 euros de positions.
Enfin, il arrive que ce soit la marge (soit la différence entre ce que vous avez en apport et le coût total des positions) qui soit mis en avant. Par exemple, vous pourrez trouver des courtiers proposant l’achat d’actions à une marge de 20 %. Le calcul a effectuer pour connaître votre investissement sera alors le suivant :
- Nombre de positions X prix unitaire X marge (en %) soit par exemple : 1000 actions X 10 euros X 20 % = 2 000, qui correspond à ce que vous devrez apporter pour utiliser cet effet de levier et trader les actions
Comment l’effet de levier influe sur les résultats ?
L’effet de levier aura une influence positive ou négative sur les résultats obtenus lors du trading. Il va multiplier les gains / les pertes, de manière proportionnelle au leverage de base.
On trouve de petits effets de levier – 1 :5, 1 :10 ; 1 :15 – qui offrent des horizons de gains moins élevés mais qui permettent de limiter les risques. D’un autre côté, on a les effets de levier élevés – 1 :50, 1 :100, 1 :500 – qui permettent des gains conséquents, mais qui peuvent engendrer des pertes massives très rapidement.
Prenons quelques exemples concrets pour que vous compreniez parfaitement la manière dont cet effet de levier peut impacter vos gains et vos pertes.
Exemple 1 : Achats d’actions en Bourse sans effet de levier (soit 1 ;1)
- L’action évolue en + 10 % ou – 10 %
- Vous gagnez 5 % ou vous perdez 10 %
Exemple 2 : Achats d’actions en Bourse avec effet de levier de 1 :20
- L’action évolue en + 10 % ou – 10 %
- Votre gain sera de 120 % ou votre perte sera de 120 %
C’est un calcul qui fonctionne à l’identique, que vous investissiez sur des actions ou sur le Forex (échange de devises).
Quel effet de levier choisir ?
Une fois que vous avez bien assimilé le principe de fonctionnement de l’effet de levier en bourse, il est temps de se pencher sur une question primordiale : quel effet de levier choisir pour vos investissements ? Cela dépendra principalement de plusieurs critères :
- Votre expérience en trading
- Votre profil d’investisseur
- La stratégie de trading que vous désirez mettre en place (Scalping, Day trading, Swing trading, etc.)
- Le capital dont vous disposez
En fonction de ces éléments, certains effets de leviers seront plus adaptés.
Effet de levier pour débutant
Si vous débutez dans le trading, il est recommandé de commencer avec des effets de levier bas. Cela permet de se former et d’éviter de grosses pertes. C’est une manière de réaliser de petits gains et de multiplier les bénéfices, sans jouer de grosses sommes.
Les leviers de 1 :2 ; 1 :5 voire 1 :10 doivent être considérés mais il est préférable de ne pas dépasser un effet de levier 1 :10 au départ.
De plus, mieux vaut s’entrainer avant de se lancer, notamment à l’aide d’un compte demo trading qui permet de se faire la main sans risque, en investissant des fonds virtuels. Vous pourrez ainsi comprendre les enjeux et les stratégies les plus adéquates selon vos objectifs, analyser vos résultats et prendre en main les différents outils et les différentes options : le logiciel de trading, ou les notions de stop loss, de limites et de take profit.
Effet de levier pour trader aguerris
Un trader plus expérimenté sera tenté par des effets de levier plus importants, de 1 :100 à 1 : 1000, voire parfois plus. Toutefois, dans les faits, les traders qui travaillent pour de grandes institutions financières limitent les risques et s’en tiennent également aux leviers les plus bas.
Seuls les traders indépendants utilisent des effets de levier plus élevés, car ils maîtrisent les risques et savent parfaitement gérer les gains/pertes. Ils vont souvent diversifier leurs positions, afin d’équilibrer leur portefeuille.
Effet de levier selon votre capital
Généralement, pour faire du profit, le niveau de capital de base sera inversement proportionnel à l’effet de levier choisi. C’est à dire qu’avec un petit capital initial, un trader usera d’un effet de levier plus élevé pour obtenir des gains intéressants et pour accéder aux produits qui l’intéresse.
A l’inverse, un trader qui dispose de fonds suffisants optera plutôt pour des effets de levier bas, puisqu’il pourra de base se placer sur des positions plus coûteuses, et qu’il disposera de suffisamment de capitaux pour investir sur d’autres actifs afin d’équilibrer sa balance.
L’effet de levier selon votre stratégie et votre profil d’investisseur
En général, la stratégie adoptée va de pair avec le type de profil d’investisseur. Les traders vont donc se répartir ainsi :
- Profil agressif, pratiquant du scalping/du day trading : utilisation de leviers élevés (1 :100 ; 1 :1000, etc.), qui permettent de faire du profit sur du court terme. Pour cela, il faut ouvrir des positions importantes et donc opter pour un effet de levier élevé, qui el permet même sans fonds de départ suffisant
- Profil prudent, avec une stratégie à moyen/long terme : les adeptes du swing trading, tout particulièrement, auront tendance à privilégier les effets de levier bas (1:2 ; 1 : 5 ; 1 : 10) , pour profiter des mouvements importants des cours dans la durée. Cela demande, bien souvent, un investissement élevé au départ
Quel est le Coût du Levier ?
Les day trader peuvent utiliser l’effet de levier en bourse gratuitement, en clôturant leurs positions avant la fermeture des marchés (minuit et le weekend).
En revanche, des frais (de swap, également appelé rollover) sont applicables en cas de maintien de la position durant la nuit. Il s’agit de frais dont il faut tenir compte dans vos calculs, si vous désirez maintenir vos positions durant les heures de fermeture.
Comment gérer le risque de l’effet de levier ?
Quelqu’un qui cherche où investir son argent doit être conscient, s’il choisit le trading et ses outils comme support, du risque, et il doit apprendre à le maîtriser. Pour cela, il existe deux éléments à connaître absolument : le stop loss et la taille de position.
Stop Loss, pour anticiper les pertes
Le Stop Loss, ou arrêt de perte en français, permet de mettre une limite à vos pertes potentielles. C’est une notion capitale, qui consiste à placer un montant de prix minimal / un niveau de perte maximal à partir duquel votre position s’annule.
C’est un élément majeur du trading qui permet de sécuriser votre opération et qui sert à limiter les risques de grosses pertes. Il faut l’utiliser en combinaison avec l’effet de levier en bourse, pour équilibrer les risques.
Cet outil, proposé par la plupart des courtiers en ligne, peut être payant.
Taille de position, outil majeur du money management
En vous intéressant à la taille de la position plutôt qu’au simple effet de levier, vous pourrez également anticiper une évolution négative des cours. En effet, la taille d’une position permet de définir à l’avance les gains ou pertes potentielles.
Plus votre lot est grand, plus vous pourrez gagner/perdre de l’argent ; à l’inverse, plus il est petit, moins les gains ou les pertes seront importants.
L’idée est de trouver la taille de position qui permette au trader de ne pas entamer son capital, même s’il subit plusieurs pertes consécutives sur une position.
Quels sont les pièges à éviter avec l’effet de levier ?
Les perspectives de gains rapides séduisent souvent les néo-traders, qui voient dans l’effet de levier une solution miracle pour gagner de l’argent rapidement. Toutefois, il faut être vigilant et ne pas oublier les risques induits par cet outil. Parmi les pièges à éviter et les erreurs à ne pas commettre, on citera :
- Se focaliser sur les gains potentiels, en éludant les pertes qui peuvent être causées par un effet de levier trop élevé
- Choisir un effet de levier trop élevé dès le départ
- Manquer de réactivité ; soyez vigilant et actif
- Choisir un broker en fonction des effets de levier proposés ; c’est une donnée qui doit passer au second plan de votre choix
Dans tous les cas, le choix d’utiliser un effet de levier doit être réfléchi et surtout, vous devez comprendre le trading dans sa globalité. Il faut apprendre comment acheter des actions, découvrir quels sont les outils d’analyses à disposition et comment les utiliser à bon escient, et définir un budget et une stratégie à suivre, pour ne pas avancer dans le noir.
Quels sont les produits financiers disponibles avec effet de levier ?
Vous pourrez investir sur la plupart des produits financiers et utiliser l’effet de levier. Selon le courtier choisi, vous aurez accès à :
- Des CFD (pour Contract For Difference) qui donnent accès à des indices, des actions ou des matières premières
- Les marchés principaux, qui permettent d’accéder aux principaux produits financiers et à leurs options : actions, turbos, obligation, warrants, futures, matières premières, cryptomonnaie
- Le Forex, qui est le marché des changes sur lequel s’échangent les devises
Comment trader avec effet de levier ?
Pour réaliser une opération avec effet de levier, il faut commencer par choisir le meilleur courtier en ligne, qui proposera cette fonctionnalité de trading et qui vous donnera accès aux produits financiers qui vous intéressent.
Ensuite, après avoir ouvert un compte sur la plateforme choisie, vous pourrez paramétrer votre effet de levier via la section de gestion de votre profil de trader.
Peut-on trader sans effet de levier ?
Bien sûr, il est possible de trader sans avoir recours aux effets de levier. Si cela permet de limiter les risques, c’est un frein à des gains plus importants.
De plus, pour avoir accès à certaines positions, vous devrez disposer d’un capital de base conséquent, ce qui n’est pas donné à tout le monde. Si vous n’avez pas la somme suffisante pour acquérir les actifs souhaités, vous devrez vous rabattre sur de petits investissements, si vous ne désirez pas utiliser l’effet de levier.
Avantages et Inconvénients de l’effet de Levier
Afin que vous puissiez décider en toute connaissance de cause de l’intérêt, pour vous, de cet effet de levier, voyons les avantages et les inconvénients de cette solution.
Avantages
- Possibilité de trader avec un faible capital de base
- Accès à de nombreux marchés
- Les profits potentiels sont plus élevés
- Permet de diversifier les placements, avec une somme moins conséquente engagée au départ
Inconvénients
- Les pertes potentielles peuvent être conséquentes
- Vos positions peuvent être fermées automatiquement en cas de pertes
- Les commissions sont plus élevées
- Il faut réagir vite
Quelles sont les règles légales du levier de trading en Europe
En Europe, l’Autorité Européenne des Marchés Financiers (ESMA) régit les marchés financiers et elle a, depuis 2018, imposée certaines limites aux effets de levier pour les particuliers.
Il oscillera de 1 :5 à 1 :30 pour la majorité des produits financiers et des devises, avec des marges qui devront être comprises entre 3 % et 20 %.
Nos conseils pour bien utiliser l’effet de levier en bourse
Pour vous permettre d’utiliser un effet de levier de la meilleure des manières, tenez compte des conseils suivants :
- Soyez patient et évitez de vouloir des gains conséquents dès le départ. C’est un vice chez de nombreux traders débutants, séduits par les gains potentiels, mais c’est risqué. Mieux vaut apprendre à utiliser les leviers petit à petit, avec des effets de leviers bas et de petits montants
- Apprenez à maîtriser les Stop Loss ou les limites, qui permettent de bloquer une position ou de clôturer une position quand elle atteint un niveau maximal, afin de limiter les pertes
- Choisissez un courtier en ligne fiable, reconnu, plutôt qu’une obscure plateforme de trading qui appâtent les clients avec des rendements miraculeux
- Définissez un budget bourse, et tenez-le
- Formez-vous, et n’utilisez les effets de leviers qu’une fois que vous avez acquis les bons réflexes et que vous maitrisez les outils d’analyses et de passage d’ordre